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▷ 遊戲娛樂行業排名升至第二位，網易騰訊列關鍵股
▷ AI模型行業新增MiniMax為關鍵投資標的
高盛發表研究報告指出，中國互聯網AI模型行業正處於快速發展階段，預計中國日均Token(符元)使用量將從3月份的140萬億增長至年底的350萬億，到2026年12月達到每月10.5千萬億符元。
高盛認為，雲端及數據中心行業仍是2026年下半年的首選投資領域，主要受惠於雲端價格上調和持續的符元激增，推動雲端增長和利潤率擴張。關鍵概念股依然包括阿里巴巴(09988)(US.BABA)、萬國數據(09698)(US.GDS)、世紀互聯(US.VNET)和金山雲(03896)(US.KC)。
其後，高盛將遊戲娛樂行業從第三位上調至第二位，主要考慮到遊戲的反周期性質以及軟宏觀趨勢，關鍵概念股為網易(09999)(US.NTES)、騰訊(00700)。電商行業則從第二位下調至第三位，但仍看好京東集團(09618)作為關鍵投資標的，預期第二季將是最後一個艱難的比較基期，預計下半年營收和利潤將實現按年復甦。
對於AI模型行業，高盛新增MiniMax(00100)作為關鍵投資標的，看好其獨特的全模態AI足跡和更清晰的ARR增長可見性，提升其風險回報。
對於個別公司，高盛認為，阿里巴巴的每股盈利下調周期已觸底，並預計將於今年下半年出現轉捩點；騰訊估值倍數亦已觸底，皆潛在成為股價支持訊號。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社9日專訊》
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