希慎(00014)現價跌3.4%，報16.69元，該股成交約299萬股，涉資5027萬元。

　　高盛發表研究報告，將希慎評級由「中性」下調至「沽售」，並將目標價由24.9元大幅下調至16元。

　　高盛指，希慎目前的股息僅由現金盈利覆蓋，雖然現時盈利缺口已由公司透過出售部分投資物業竹林苑的資本回收計劃補足，但考慮到公司於2026年上半年末偏高的淨資產負債率49.2%，該行看到未來2至3年股息上行空間有限，預計在2027至2028年的預測現金盈利派息率將分別138%、97%、88%。

　　希慎自2023年股息重置-25%以來每年派付每股1.08元或總計11億元，相對支付永續持有人後及扣除資本化利息的7至8億元經常性現金盈利，派息率超過100%。

　　另外，高盛認為，由於香港零售業面對多個結構性逆風，需採取更審慎的立場，包括旅客由購物轉向尋求體驗的消費轉變，以及本地消費洩漏，尤其日常必需品及服務至深圳及線上平台，預計不同零售業務的表現將更兩極分化。
《經濟通通訊社21日專訊》

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