美股動向｜億萬富豪季度持倉異動：增持英偉達減持SanDisk

　　《經濟通通訊社5日專訊》對沖基金億萬富豪阿斯尼斯(Cliff Asness)及肖恩菲爾德(Steven Schonfeld)去年第四季持倉曝光，兩者同步增持英偉達(US.NVDA)並減持快閃記憶體大廠SanDisk(US.SNDK)。據統計，英偉達過去一年股價累升46%，SanDisk同期飆升12.2倍，但兩大基金經理仍押注輝達具更強定價權優勢。

　　兩家公司均涉足AI數據中心硬件，但產品定位迥異。輝達主攻數據中心GPU及網絡硬件，市佔率居首；SanDisk專注NAND快閃記憶體企業級SSD，市佔率位列全球第五。據Bernstein及TD Cowen數據，GPU與網絡設備佔AI數據中心總成本逾50%，儲存系統僅佔1%，凸顯英偉達掌握產業鏈核心話語權。

　　SanDisk現以83倍調整市盈率交易，估值建基上季盈利暴增404%，但記憶體產業周期性明顯，供過於求時股價恐劇烈回調。英偉達目前市盈率38倍，低於兩年平均53倍，配合上季盈利增82%及CUDA軟件生態護城河，獲分析師評為AI基建首選股。