15/01/2016
中美貨幣大戰 港股一股不留?
「方,」朋友來電說:「某先生看後市十分悲觀啊!」
朋友口中的某先生是城中財經界名人,因談話內容是他們私下討論的,故不能公開其名字。
「他認為美國是不會讓人民幣挑戰美元地位,故相信會出盡辦法遏止。」朋友引述某先生說:「近日的股市大幅下挫和造淡人民幣均是招數之一。」
「他認為最淡的情況是怎樣?」我問。
「很可能陷入大衰退,他說會一股不留。」
「一股不留?」我心有戚戚然,皆因和很多讀者一樣,於去年高位買了貨,現在已跌了40%,若再下挫,可以不見底。
話說回來,近日股市跌穿2013年低位,油價跌穿每桶30美元,美元兌外幣全線上升,人民幣要人為出手才可遏止下挫,港元轉弱,創10個月最低,全球金融市場添上陰霾。
去年中股市大幅下挫時已經在此欄寫下是中美貨幣大戰,綁緊安全帶,現時市況極不穩定,指數大幅向下的機會甚高。
面對如此險峻情況應如何自保,我問朋友。
他是富裕中產,家住淺水灣,早已達至財務自由階段。他說:「那些股票(包括388港交所、939建行、823領展、66港鐵、1299 AIA……一大串名字)都是以前買入的,就放在一邊吧。」
「人民幣呢?」我問。
「我都有儲人民幣的,但也不會現在放了;至於人民幣資產……」
朋友在內地有兩層值幾百萬的房子,他說:「我不是打算炒賣,一層自住,另一層放在一邊啦。」
說時他也有點擔心,但他和我們一樣見慣風雨了,驚也沒用,擔心一下,正常,最終,仍是那句——放下。
他的資產是我的10倍以上,當然他的「放下」至最後仍有不少,而我等小投資者,「放下」可能血本無歸,但心態上仍應向這位朋友學習。
人民幣加入SDR將改變了全球金融貨幣的平衡,對美元的衝擊最大。中國崛起,近一年以一帶一路外加亞投行挑戰傳統世界銀行(由美國主導)和亞洲開發銀行(由日本做主,美國於背後主導)的地位,明顯地向世界展示:中國要在國際事務上有發言權。
人民幣下跌不全是外國人興風作浪,若不是內地正落入中等收入陷阱,正掙扎轉型,外人是找不到攻擊的切入點。以中國財金官員的智慧,加上中國的股匯債市均有國家有形之手調控,要衝擊人民幣,代價不菲。
不過,衝擊人民幣、唱衰人民幣,令世人不再相信中國神話是表子,封殺中國,不讓中國崛起才是裏子。故衝擊手法可以有很多,挑起中日釣魚台衝突,挑中國和鄰近周邊國家矛盾,結果是不利人民幣和日圓,全球避險資金最終走向美元,是操盤人樂見之事。
這些分析,不言而喻。故此這幾年將會是中美貨幣大戰,綁緊安全帶是提醒自己不要過分操作,避免殃及池魚。至於如何自處,像朋友般以不變應萬變,但切忌再作大注碼投資;若怕經不起巨大升跌波幅的心理壓力,或可減持部分人民幣現金或資產。
未來日子,風高浪急。
本文為個人觀點,並非投資建議或勸誘。
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