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21/11/2024

中証A500 ETF再談

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  2024年10月31日寫了篇文題「中証A500 ETF」,大半個月下來又再重刊,大家看有幾多增長(圖一、表一)?

 

 

  文題十分中性:「中証A500ETF」,無叫大家買。投資先求知,中証A500指數是乜?中証A500ETF又係乜?

 

  在阿爺執正A股的新「國九條」下,首隻寬基(即包括很多股票的)指數,中証A500指數,於2024年9月23日正式發布。這是被稱為中國版的標普500,指數定位於反映各行業最具代表性的上市公司證券,其成分股覆蓋A股市場56%的自由流通市值和64%的營收。

 

  之前也有隻中証500,少了個A字,其成分股組成便不同。中証A500指數較偏重於「新經濟」,截至2024年8月27日,中証A500指數較滬深300指數:

 

顯著超配的行業為:

 

  電力設備(+1.5%)、有色金屬(+1.35%)、醫藥生物(+1.34%)、國防軍工(+1.13%)。

 

顯著低配的行業為:

 

  非銀金融(-4.4%)、銀行(-3.46%)、食品飲料(-1.85%)。

 

  可見中証A500是側重阿爺的布局--

 

  新能源、創新藥、商業航天、國產大飛機、低空經濟等新質生產力行業,減少布局於傳統舊經濟行業。發展下去,中証A500就難保沒有多隻如美股的「納指七雄」。有幾多雄?唔知,兩三年後再評。

 

  中証A500的行業權重分布見圖二,前15大成分股見表二。中証A500指數自基日(2004年12月31日)以來表現見表三,中証A500指數成分股佔全部A股比例見圖三。

 

 

  由於上証A500是阿爺有心要培育成中國的標普500,又由於阿爺日後要托住個市也是透過這些寬基ETF來做,故上証A500和滬深300的ETF,將是穿了黃馬褂的御前帶刀待衛,是阿爺今時的金融紅人,故不少國內外基金公司均爭相申請批文去設立中証A500指數的ETF。

 

  10月19日拿到批文的首批中証A500場外基金中,多數宣布於25日啟動發行,這些基金公司包括:

 

  南方基金、嘉實基金、景順長城基金、富國基金、國泰基金、華泰柏瑞基金、摩根資產管理、泰康基金、銀華基金、招商基金、華夏基金、天弘基金、博時基金、廣發基金、中歐基金、華安基金、萬家基金、易方達基金、大成基金、華商基金(夠未?)都會於:

 

  10月25日集體開售,會陸續在11月7日至14日結束募集,每隻基金規模由20億人仔至80億人仔不等。以最低的20億人仔計,20隻基金共募資400億人仔,來買中証A500的成分股。

 

中証A500成分股易升難跌

 

  這些基金買了股就會鎖起一段時間,如日後再有更多的中証A500指數ETF獲批成立,有關的成分股會被這些基金吸、吸、吸。市場貨源一旦少了,以至枯竭,有關股價,怕是易升難跌。

 

點投資好?

 

  1. 認購中証A500指數ETF,一般去銀行可買到,時限無多,她們在11月7日至14日便結束募集。

 

  2. 閣下想單挑,表演下閣下的慧眼揀股,則不妨在500隻成分股中買獨贏。不過筆者暫時未搵齊是哪500隻A股,要不,就在前15大成分股中揀心水。

 

  是否買中証A500指數ETF,又或怎去買其成分股,自決。

 

  (投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。)

 

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