美股動向｜英偉達目標價看升47%，分析師籲勿急追入

　　人工智能晶片龍頭英偉達(US.NVDA)上周公布2027財年第二季業績，雖然季度表現亮眼並上調全年指引，惟股價當日仍跌4.57%，現價僅略高於業績前水平。儘管華爾街分析師平均目標價顯示有47.7%上行空間，但有分析師提醒投資者不宜急於追入。

 

　　財報顯示，英偉達第二季收入按年激增106%至962億美元，大幅超越市場預期並較公司基礎指引高出逾50億美元。其中包含AI晶片的數據中心業務貢獻890億美元收入，佔整體營收逾九成。

 

　　值得注意是，英偉達本財年起將數據中心業務拆分為「超大規模客戶」與「AI雲端、工業及企業客戶(ACIE)」兩大板塊。次季數據顯示，雖然超大規模客戶仍貢獻490億美元收入，但ACIE板塊收入已快速攀升至400億美元，增速更超越前者，顯示客戶基礎趨向多元化。

 

　　公司預期本季收入將升至1080億美元(上下浮動2%)，高於分析師預估的1042億美元。更震撼市場的是，管理層首度提前給出下財年收入增長70%的指引，遠超分析師原估的44%。財務總監克雷斯更強調，若無供應限制，明年收入可望翻倍。

 

　　多家大行隨後調升目標價，其中Raymond James將目標價從352美元大幅上調至515美元，為華爾街最高估值。Bernstein與Rosenblatt分別將目標價調至400及390美元。目前分析師平均目標價為324.44美元，較現價潛在升幅達47.7%。

 

　　以預測市盈率25.55倍及PEG比率0.44倍計，英偉達估值較同屬「科技七巨頭」的其他成員具吸引力。然而風險因素正在累積，包括對其融資安排的監管審查增加，以及過度依賴AI業務的隱憂。行政總裁黃仁勳雖強調投資AI新創是「世代機遇」，但承認這些交易可能為公司增添新風險層面。

《經濟通通訊社1日專訊》