《外資精點》花旗上調希慎目標價至24.3元，維持「買入」評級

　　《經濟通通訊社27日專訊》花旗發表研究報告指出，希慎(00014)的零售租金收入表現理想，加上資本循環進展良好，維持「買入」評級，目標價由17.35元上調至24.3元。

　　該行表示，看好希慎的投資理由包括：預計租金收入將有2%的複合年增長率，主要受惠於利園區的奢侈品牌表現優於大市，以及希慎廣場經品牌組合更新後對年輕客戶的吸引力提升，帶動零售基本租金錄得2-3%的正面調整。此外，辦公室出租率已改善至94%，儘管租金仍面臨壓力。

　　報告指出，竹林苑已售出124個單位中的92個，套現約37億元，預計2026年起可開始去槓桿化，加上資本支出可能見頂，料2026財年起開始去槓桿。另外，連接港鐵站的行人系統預計於2026年底完工，將進一步加強希慎在銅鑼灣區的零售及辦公室主導地位。

　　花旗預計，2025年下半年租戶銷售額按年增長10%，農曆新年期間銷售勢頭良好。隨著利園八期預計在2026-27年為人流帶來超過20%的增長，有助鞏固市場份額推動零售增長。該行預計2026年租金調整將錄得2%的正增長。(kl)

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