09/06/2026 10:18
《外資精點》高盛：下半年首選雲端數據中心板塊，提及4隻關鍵股
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▷ 高盛列雲端數據中心為2023下半年首選投資領域
▷ 提及阿里巴巴、萬國數據、世紀互聯、金山雲四股
▷ 遊戲娛樂行業排名升至第二，電商降至第三
▷ 提及阿里巴巴、萬國數據、世紀互聯、金山雲四股
▷ 遊戲娛樂行業排名升至第二，電商降至第三
高盛認為，雲端及數據中心行業仍是2026年下半年的首選投資領域，主要受惠於雲端價格上調和持續的符元激增，推動雲端增長和利潤率擴張。關鍵概念股依然包括阿里巴巴(09988)(US.BABA)、萬國數據(09698)(US.GDS)、世紀互聯(US.VNET)和金山雲(03896)(US.KC)。
其後，高盛將遊戲娛樂行業從第三位上調至第二位，主要考慮到遊戲的反周期性質以及軟宏觀趨勢，關鍵概念股為網易(09999)(US.NTES)、騰訊(00700)。電商行業則從第二位下調至第三位，但仍看好京東集團(09618)作為關鍵投資標的，預期第二季將是最後一個艱難的比較基期，預計下半年營收和利潤將實現按年復甦。
對於AI模型行業，高盛新增MiniMax(00100)作為關鍵投資標的，看好其獨特的全模態AI足跡和更清晰的ARR增長可見性，提升其風險回報。
對於個別公司，高盛認為，阿里巴巴的每股盈利下調周期已觸底，並預計將於今年下半年出現轉捩點；騰訊估值倍數亦已觸底，皆潛在成為股價支持訊號。(rh)
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