《外資精點》摩通下調中石化油服目標價至0.83元，維持「增持」評級

　　《經濟通通訊社22日專訊》摩通發表研究報告指出，下調中石化油服(01033)2026財年工作量預測，原因是上游資本開支調整拖累服務業務活動。報告將H股目標價由原先的1元下調至0.83元，並維持「增持」評級。與此同時，報告亦將其A股目標價由原先2.92元人民幣下調至2.43元人民幣，評級同樣維持「增持」。

　　報告指出，中石化油服全年工作量指引已被小幅下調，摩通因此將2026財年盈利預測下調8%以反映上述變化。進入2026年第二及第三季度，整體工作量面臨下行壓力，主要受上游開發活動略為放緩影響，加上原材料及物流成本上升，進一步壓縮短期盈利空間。

　　從中長期角度看，摩通預計中石化油服盈利將在未來三年保持穩定，主要動力來自成本控制及海外市場開拓，足以抵銷近期工作量下行的壓力。

　　在財務數據方面，摩通預測中石化油服2026財年收入為899.07億元人民幣，調整後淨利潤為6.9億元人民幣。

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