《外資精點》大摩下調海底撈目標價至17.5元，維持「增持」評級

　　《經濟通通訊社20日專訊》大摩發表研究報告指出，下調海底撈(06862)目標價，由原來的20元調低至17.5元，主要反映第二季餐飲需求弱於預期，以及行業整體回復速度較慢。該行維持對該股「增持」評級。

　　報告指出，第二季堂食需求弱於預期，降級消費趨勢持續。這似乎屬行業性現象，部分由不利天氣、持續疲弱的宏觀環境及激烈競爭所驅動。反映復甦可能需要更長時間。海底撈的翻台率趨勢較市場更具韌性。但疲弱的行業趨勢令該行認為海底撈可能對網絡擴張採取更審慎的態度，並專注於成本控制。

　　因此，該行將2026-27年海底撈收入假設下調3-4%，淨利潤下調8%，並出現輕微營運去槓桿。(kl)

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