《外資精點》富瑞下調恒安國際目標價至２６元，維持持有評級

　　《經濟通通訊社１１日專訊》富瑞發表研報指，今年以來紙巾和衛生巾的市場競爭仍然激烈
。該行將恒安國際（０１０４４）２０２４年、２０２５及２０２６年度淨利潤預測分別下調
１０％、１２％及１１％，並將其目標價由２８﹒５６元下調至２６元，維持「持有」評級。
　　報告指，根據該行渠道調查，由於今年上半年紙漿價格較低，本地廠商仍保持促銷。國內紙
巾企業中順潔柔（深：００２５１１）２０２４年第一季業績顯示，銷售額下降１０％，顯示市
場競爭加劇導致業績不佳。近期，紙漿價格上漲，業內人士預期今年下半年促銷力道將會減弱。
　　報告指，該行下調恒安國際２０２４年、２０２５及２０２６年淨利潤預測，主要是由於銷
售下調，以及假設毛利率會較低。對於２０２４年上半年，該行預計集團在銷售增長持平的情況
下，淨利潤將增長１２％。該行估計２０２４年集團淨利潤增長２％，銷售額增長１％。
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