《外資精點》大摩上調金沙中國評級至增持，目標價升至２０﹒５元

　　《經濟通通訊社２７日專訊》摩根士丹利發表研究報告指出，金沙中國（０１９２８）因旗
下倫敦人綜藝館、酒店以及賭場重開，最快２０２５年恢復派息，令其估值折讓可望收窄。大摩
將該股評級由「與大市同步」上調至「增持」，目標價亦由１８元調升至２０﹒５元。
　　報告指，疫情之前，金沙自２０１４年起持續每年派息１﹒９９元，公司淨負債對
ＥＢＩＴＤＡ比率已由２０２２年底的５﹒７倍下降至今年上半年的２﹒８倍，而股東權益亦於
今年上半年轉正，使公司有能力在２０２５年恢復派發每股０﹒７－１元的股息，即股息率相當
於４﹒４－６﹒３％。若股息水平回復至疫情前，股息率更達１３％。
　　報告又預測，金沙的中場博彩毛利（ＧＧＲ）市佔率將從第二季的２４﹒９％回升至
２０２５年的２６％。另外，金沙中國有可能會回購更多股權，為該股下行的風險提供保障。
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