《勝算在握》香港股票分析師協會鄧聲興：薦買吉利汽車、聯想集團

　　　　　　　　　　香港股票分析師協會鄧聲興：薦買吉利汽車、聯想集團
　
　　吉利汽車（００１７５）：集團公布，截至２０２４年９月３０日止首三季純利
１３０﹒５３億元人民幣，按年升３﹒５８倍。期內收入１６７６﹒８４億元人民幣，升３６％
；毛利２５６﹒２９億元人民幣，升４０﹒２％。今年第三季度，極氪單車成交均價達到３０萬
元人民幣，穩居豪華品牌龍頭陣營。今年首十個月，極氪交付新車近１７萬輛，按年增長８２％
，問鼎內地高端純電銷冠，並連續月銷逾兩萬輛。在接下來兩個月，極氪將挑戰月交付量突破３
萬輛。全年看，伴隨極氪００１、極氪７Ｘ、極氪００９等多款車型持續引領各細分市場，有望
達成全年２３萬輛的交付目標。此外，海外出口表現亦亮眼，第三季度銷量達１１﹒７萬輛，按
年增長７１％。今年首三季，吉利汽車海外出口累計銷量達３１﹒４萬輛，按年增長６８％。集
團正加速深化全球戰略布局，加快新市場開拓和全球化產品投放，預計今年全年出口量將突破
４０萬輛。目標價１５﹒００元，止蝕價１１﹒００元。（建議時股價：１３﹒１８元）
　
　　聯想集團（００９９２）：集團公布，截至２０２４年９月底止，營收達１２７９億元人民
幣，同比升２４％，淨利潤２８﹒９億元人民幣，同比升４８％，所有主營業務營收均取得雙位
數強勁同比增長。ＩＳＧ數據中心業務本季度收入同比增長６５％，達到２３７億元人民幣，成
為非ＰＣ業務中增速最快的板塊。解決方案與服務（ＳＳＧ）板塊營收同比增長１３％，達到
１５５億元人民幣，連續１４個季度實現雙位數增長。手機業務在多個國際市場取得顯著進展，
本季度收入同比增長４３％，特別是在北美和亞太市場表現亮眼，其中亞太市場的增長更是高達
２８２％。聯想非ＰＣ業務收入佔比提升至４６％，標誌著公司向多元化、智能化轉型的戰略持
續加速，正逐步實現從硬件供應商向「硬件＋軟件＋服務」一體化科技企業的蛻變。目標價
１１﹒００元，止蝕價８﹒２０元。（建議時股價：９﹒１７元）《香港股票分析師協會主席　
鄧聲興》（筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份）
　
　
　　　　　　　　　　　　凱敏證券張穎群：薦買硬蛋創新、中廣核電力
　
　　硬蛋創新（００４００）：集團（前稱科通芯城集團）主要業務是在國內提供全球芯片ＩＣ
產業，及人工智能和物聯網ＡＩｏＴ生態的技術服務平台ＩＰａａＳ。重點業務為科通技術提供
芯片產業和硬蛋科技提供的ＡＩｏＴ的技術和服務平台，提供智能硬件ＡＩｏＴ芯－端－雲全產
業鏈服務。向客戶提供全面的技術整合方案、營銷方案和分銷服務。為內地電子製造企業提供
ＩＣ芯片的應用方案，和產品數據服務。
　
　　截至２０２４年６月３０日止之半年度業績為營業額上升１１﹒９０％至４３﹒２１億元人
民幣，股東應佔盈利增長２１﹒８０％至１﹒１３億元人民幣。期內整體毛利率下跌１﹒９個百
分點至１０﹒６０％。科通的芯片技術服務平台，可提供ＩＣ芯片分銷和應用方案設計，覆蓋全
球五成或以上的高端芯片供應商，及與多國頂尖芯片企業連接。同時服務超過百家上游企業芯片
供應商，和超過萬家下游電子製造企業。集團跟不同類型的戰略夥伴參與投資，支持科通在國內
超越萬億元人民幣的芯片市場發展。同時代理超過８０家核心芯片公司的產品，當中包括
Ｎｖｉｄｉａ、Ｉｎｔｅｌ、ＡＭＤ及國內多家著名芯片原廠。代理產品有ＧＰＵ、ＣＰＵ、
ＦＰＧＡ、ＡＳＩＣ、存儲芯片、軟件及相關產品。硬蛋科技重點在自家品牌ＡＩｏＴ智能硬件
產品之研發和銷售，同時提供硬蛋雲之數據服務。
　
　　未來是５Ｇ產業的高增長期，集團將滲透５Ｇ產業鏈，吸納終端設備生產所帶來的強勁需求
。進一步將硬蛋打造成ＡＩｏＴ時代的ｉＰａａＳ技術整合平台服務商，以加強收入來源。促進
發展服務電子製造價值鏈的生態系統。提升客戶忠誠度及增加採購量。進一步緊密策略夥伴，及
尋找收購機遇。可於現價１﹒３３元附近吸納，中長線可見２﹒１０元，跌穿１﹒１０元止蝕。
（上周五建議時股價：１﹒３３元）
　
　　中廣核電力（０１８１６）：集團主要業務是以核能發電為主的電力供應和服務。當中包括
建設、營運和管理核電站。銷售由核電站所開發的電力，組織開發核電站的設計及科研工作。控
股股東為國內由國務院資委監管的中國廣核集團。集團成立於２０１４年３月，成功在同年１２
月到港交所上市。到２０１９年８月，更同步在深圳證券交易所上市。
　
　　截至２０２４年９月３０日止的第三季度業績為營業額６２２﹒７億元人民幣，增長
４﹒１％，期內股東應佔盈利同上升２﹒９％至９９﹒８４億元人民幣。同年度截至６月３０日
止之半年度業績為營業額３９３﹒７７億元人民幣，微升０﹒３％，期內股東應佔盈利增長
２﹒２％至７１﹒０９億元人民幣。到目前為止，集團合共管理２８台運作中的核電機組，裝機
容量３﹒１７６萬千瓦。另外管理１０台正在建設中的核電機組，預期裝機容量可達到７２０萬
千瓦，包括受控股股東委託公司管理的惠州１至４號機組，及蒼南１、２號機組。公司管理在運
機組裝機容量佔國內在運核電裝置約５４﹒５４％。在建設中的核電機組則佔國內核電裝機約
２８﹒３４％。通過多年建設和營運管理核電機組，在生產資本、智力資本、人力資本、財務及
環境資本等，皆能累積經驗，並致力提供優質、安全，追求卓越的基本服務，再努力成為國際具
競爭力的核能企業。
　
　　國內政府提出碳達峰和碳中和的雙碳目標，加快構建現代能源體系，將發展模式推進至非化
石能源的嶄新階段，以加大力度改革電力市場，以推進綠色低碳發展和生態文明建設。核電更明
確表明在國內是清潔低碳、安全高效的能源體系的地位。因此，核電作為高效的清潔能源，是唯
一可以大規模替代傳統化石能源的基礎電源。可於現價２﹒７０元附近吸納，中長線可見
３﹒９０元，跌穿２﹒３０元止蝕。（上周五建議時股價：２﹒７０元）《凱敏證券有限公司　
張穎群》（以上內容不構成凱敏證券立場，亦非投資建議。投資者在做出決策前，應考慮風險並
諮詢專業投資顧問。）
　
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