《經濟通通訊社14日專訊》野村研究報告指出,騰訊(00700)第三季非國際財務報
告準則淨利潤按年升33%勝預期,管理層指年內回購金額或超全年1000億港元目標,該行
維持騰訊「買入」評級,目標價500元。
報告指出,騰訊第三季總收入按年增加8%,符預期,非國際財務報告準則淨利潤按年增長
33%,超出市場及該行預期,淨利潤增加主要受惠於高於預期的非經營收入及較低的稅費影響
,而毛利率按年上升3﹒6個百分點至53﹒1%,則略低於市場預期的53﹒4%。
期內騰訊的營銷服務(原網絡廣告)業務收入增長17%,超過市場預期的16%。這一增
長主要來自視頻帳號(VA)、小程序及微信搜索的收入增加,以及巴黎奧運會相關品牌廣告的
貢獻。VA廣告在第三季度同比增長超過60%,該行預計佔公司市場服務總收入的17%。
另外,網上遊戲收入按年升13%,較市場預估高出1%,主要受惠本地及國際市場遊戲收
入分別升14%及9%。本土遊戲收入增長勢頭加速,主要受惠new
blockbuster game、DNF mobile全季度收入貢獻,以及王者榮耀
(Honor of Kings)等收入增加帶動。
報告又指,騰訊亦重新推出基於小程序的電商平台Mini Shops,幫助商家建立微
信商店,通過微信的各種功能(包括朋友圈和VA)分享商品。野村指出,該概念看似創新,但
騰訊在電商業務上過去表現令人擔憂。(kl)
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