滙豐環球研究發表研究報告指，快手(01024)第三季營收及淨利潤均符合預期，但其繼續為中小企業商家提供更多免費流量，以推動長期增長，可能會限制近期的手續費及電子商務廣告收入增長。因此，下調快手2025-26年的商品成交金額(GMV)、電子商務及廣告收入增長預測，目標價由75元降至68元，維持「買入」評級。
報告指出，儘管考慮到快手將加大銷售及市場推廣力度以維持增長步伐，但在宏觀條件及競爭受限的情況下，該行將2024-34年的收入複合年增長率預測由8%下調至6%。
在2024年第三季，快手於AIGC廣告材料的消費上升至每日超過2000萬元人民幣，而自動投放工具採用亦對快手的廣告增長帶來好處。滙豐環球研究指，已考慮到Al有潛力提升每位DAU的使用時間，並將為快手創造新的收入來源。
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《經濟通通訊社22日專訊》
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