• 投資組合多元化（76%）成為有限合夥人增加配置的首要動因，遠超可觀報酬率（36%）兩倍。
• 私募信貸普通合夥人預期資產管理規模持續成長，以優先債務和資產抵押融資為主導；跨境貸款業務將迎來爆發式成長。
德拉瓦州威明頓--(美國商業資訊)--全球領先的商業管理與法遵解決方案供應商CSC最新國際研究顯示，逾八成（82%）有限合夥人計劃在未來三年增加私募信貸配置。其中約四成（42%）的有限合夥人預期私募信貸配置將實現「顯著」成長，彰顯該資產類別的發展動能與投資人正面情緒。
這項涵蓋歐洲、亞太及北美地區300家普通合夥人和200家有限合夥人的研究發現，投資組合多元化是增加配置的主要動因（76%的有限合夥人表示認同），遠超可觀回報率（36%）。
私募信貸普通合夥人同樣持樂觀態度。CSC為其新報告《2025年私募信貸：透過卓越營運拓展全球策略（Private Credit 2025: Scaling Global Strategies Through Operational Excellence）》委託開展的研究顯示，將近六成（59%）的普通合夥人預測未來三年資產管理規模（AUM）將預計成長6-10%，其中有31%預計增幅將超過10%。
CSC基金與資本市場董事總經理Marshall Saffer表示：「私募信貸已強勢進入主流領域，成為真正的全球性跨管轄現象，預計將吸引越來越多的投資者資本。作為從業者，我們親眼見證了私募信貸的演變歷程，包括結構與跨境策略的創新，我們已準備好協助普通合夥人把握強勁需求帶來的機會。」
策略轉型與跨國擴張驅動成長
CSC研究發現，優先債務與資產抵押融資正成為最受推崇的基礎策略，而困境債務預期成長率最低。跨國貸款是另一個重要成長領域，79%的普通合夥人預期國際業務將顯著增加。
然而隨著私募信貸規模擴張，管理複雜性的負面影響日益凸顯，尤其是在跨境策略領域，報告製度、風險透明度及營運準備面臨更嚴格審查。
CSC亞太區董事總經理Constantinos Kleanthous表示：「私募信貸的快速成長對基金管理人的營運模式構成隱性挑戰，對其及利害關係人提出嚴苛要求，在跨國多法域投資時尤為顯著。研究顯示，普通合夥人正透過實際行動選擇將營運支援外包給專業第三方機構，尤其在貸款代理等職能領域表現更為顯著。」
CSC報告指出，91%的有限合夥人認為外包專業服務能提升一般合夥人的報告品質。受訪者強調，特殊目的載體（SPV）管理、抵押品管理及貸款代理對因應基金複雜性、增強透明度而言至關重要。
隨著私募信貸在全球投資組合中的地位日益鞏固，研究明確指出：成長必須與營運實力相符。擁有完善基礎設施和專業合作夥伴的普通合夥人將最能掌握未來機會。
下載《2025年私募信貸：透過卓越營運拓展全球策略》完整報告，請造訪：cscglobal.com/service/campaigns/private-credit-2025。
關於CSC
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