《外資精點》花旗上調吉利汽車目標價至30元，評級「買入」

　　花旗發表研究報告指，預期吉利汽車(00175)2026年第一季度核心淨利潤達45億元人民幣，意味著每車淨利潤高於市場預期的6300元人民幣，並優於比亞迪(01211)的5700元人民幣。花旗維持吉利「買入」評級，並將目標價從27元上調至30元。

　　該行指出，吉利新推出的i-HEV技術應可進一步幫助吉利自2027年起提升全球市場份額，該行認為。吉利的技術與比亞迪不同，因為比亞迪需要儲能設施及電網來支持海外市場。若行業在第二季度進入重估動能，比亞迪的估值倍數可能趨穩，而吉利憑藉強勁的盈利動能，若能維持產品組合改善趨勢，其估值倍數或將向比亞迪靠攏。

　　該行將吉利汽車2026-28年銷售預測輕微上調1-2%至349萬／366萬／378萬輛，收入預測上調2-3%。該行亦將2026-28年毛利率預測上調0.7個百分點至18%/18.3%/18.7%，淨利潤預測上調13-14%至226億／258億／295億元人民幣。

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《經濟通通訊社17日專訊》