《外資精點》美銀下調快手目標價18%，仍持「買入」評級

　　美銀發表研究報告指出，快手(01024)將目標價由94港元下調至77港元，減幅18.1%，主要由於盈利預測下調。

　　報告稱，快手去年第四季收入及經調整淨利潤均高於市場預期，線上營銷收入亦優於預期；電商商品交易總額則符合預期；可靈AI則略高於市場預期。

　　不過，該行將快手2026年收入預測下調至1490億元人民幣，按年增長4.5%；經調整淨利潤預測下調至172億元人民幣，按年下跌17%，主因資本支出增加以支持人工智能訓練及推理；電商業務的廣告及佣金收入增長放緩，因公司為支持商家應對可能增加的稅務負擔而提供補貼及回扣；直播業務因內容生態整頓而表現下降。

　　該行仍維持快手「買入」評級，認為業績為經已反映風險，雖然股價可能因預測下調，而出現初步負面反應，但在預期重設至保守的低基數後，風險回報將偏向上行。

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《經濟通通訊社26日專訊》